Nvidia, piyasa şüpheciliğine bir kez daha meydan okuyarak, üçüncü çeyrekte 57 milyar dolarlık şaşırtıcı bir gelir bildirdi. Bu gelir, Wall Street beklentilerini aşmakla kalmadı, aynı zamanda CEO Jensen Huang'ı devam eden 'yapay zeka balonu' endişelerini güvenle reddetmeye sevk etti. Yarı iletken devinin, başta büyüyen veri merkezi işinden beslenen etkileyici finansal performansı, gelişmiş yapay zeka çipleri ve altyapısına yönelik hızlanan talebin altını çiziyor.
Nvidia, üçüncü çeyrek için toplam 57 milyar dolar gelir açıkladı; bu, geçen yılın aynı dönemine göre %62'lik dikkat çekici bir artışa işaret ediyor. GAAP bazında hesaplanan net gelir, %65'lik yıllık artışla 32 milyar dolara fırladı. Her iki rakam da analistlerin tahminlerini önemli ölçüde aşarak, şirketin hisse senedi fiyatını mesai sonrası işlemlerde %4'ten fazla yükseltti.
Veri Merkezi Rekor Büyümeyi Tetikliyor
Bu büyümenin aslan payı, 51,2 milyar dolarlık rekor gelir elde eden Nvidia'nın güçlü veri merkezi segmentine atfedildi. Bu, önceki çeyreğe göre %25'lik önemli bir artışı ve bir yıl öncesine göre %66'lık etkileyici bir sıçramayı temsil ediyor. Geri kalan 6,8 milyar dolarlık gelir ise oyun işinden (4,2 milyar dolar), ardından profesyonel görselleştirme ve otomotiv sektörlerinden geldi.
CFO Colette Kress, veri merkezinin olağanüstü performansının, hesaplamadaki eşi benzeri görülmemiş bir hızlanma, güçlü yapay zeka modellerinin geliştirilmesi ve ajan tabanlı uygulamaların yaygınlaşması tarafından yönlendirildiğini vurguladı. Üçüncü çeyrek kazanç çağrısı sırasında Kress, Nvidia'nın geçen çeyrekte toplam 5 milyon GPU'luk yapay zeka fabrika ve altyapı projeleri açıkladığını belirtti.
Bu talep, her pazarı, CSP'leri, egemen devletleri, modern geliştirici işletmeleri ve süper bilgisayar merkezlerini kapsamakta olup, birden fazla dönüm noktası niteliğindeki kurulumu içermektedir.
Blackwell'in Etkisi ve Huang'ın Vizyonu
Nvidia'nın Mart ayında ilk kez tanıtılan ve çeşitli konfigürasyonlarda sunulan son teknoloji Blackwell Ultra GPU'su, şirketin ürün portföyünde önemli bir lider olarak öne çıktı. Şirket ayrıca Blackwell mimarisinin önceki versiyonlarına yönelik güçlü talebin devam ettiğini de belirtti.
CEO Jensen Huang, Blackwell GPU çiplerinin satışlarının "çığır açtığını" coşkuyla dile getirerek, şirketin yapay zeka donanım pazarındaki baskın konumunu daha da pekiştirdi.
Üçüncü çeyrek kazanç açıklamasında Huang, iyimser bakış açısını yineledi:
Blackwell satışları çığır açıyor ve bulut GPU'ları tükenmiş durumda. Hesaplama talebi, eğitim ve çıkarım genelinde hızlanmaya ve katlanarak artmaya devam ediyor — her biri katlanarak büyüyor. Yapay zekanın erdemli döngüsüne girdik. Yapay zeka ekosistemi hızla ölçekleniyor — daha fazla yeni temel model üreticisi, daha fazla yapay zeka girişimi, daha fazla sektörde ve daha fazla ülkede. Yapay zeka her yere gidiyor, her şeyi yapıyor, hepsi bir anda.
Yaygın bir şekilde konuşulan "yapay zeka balonu" tartışmasına değinen Huang, kazanç çağrısı sırasında kararlılıkla şunları söyledi: "Yapay zeka balonu hakkında çok konuşuldu. Bizim bakış açımızdan, çok farklı bir şey görüyoruz." Nvidia'nın perspektifinden bakıldığında, önlerinde sadece büyüme olduğunu sözlerine ekledi.
Çin Pazarındaki Zorluklar
Genel olarak olumlu sonuçlara rağmen Kress, üretken yapay zeka ve yüksek performanslı bilgi işlem için tasarlanmış bir veri merkezi GPU'su olan H20'nin sevkiyatlarındaki bir aksaklığı kabul etti. Çin'e yapılan satış kısıtlamaları nedeniyle hayal kırıklığı yaratan bir rakam olarak görülen sevkiyatlar 50 milyona ulaştı.
Kress durumu şöyle açıkladı:
Jeopolitik sorunlar ve Çin'deki giderek artan rekabetçi pazar nedeniyle büyük satın alma siparişleri bu çeyrekte gerçekleşmedi. Çin'e daha rekabetçi veri merkezi bilgi işlem ürünleri göndermemizi engelleyen mevcut durumdan dolayı hayal kırıklığına uğramış olsak da, ABD ve Çin hükümetleriyle sürekli etkileşime kararlıyız ve Amerika'nın dünya genelinde rekabet etme yeteneğini savunmaya devam edeceğiz.
İleriye dönük olarak Nvidia, dördüncü çeyrek için 65 milyar dolarlık gelir öngörerek güçlü büyümenin devam edeceğini tahmin ediyor. Bu iyimser görünüm, yatırımcı güvenini daha da artırarak piyasa sonrası hisse senedi fiyat artışına katkıda bulundu.
